La finance comportementale consiste à comprendre comment nos croyances, nos émotions et notre constitution psychologique affectent nos décisions avec l’argent. C’est un segment très fascinant et souvent on n’y accorde pas beaucoup d’importance. L’argent signifie différentes choses pour nous tous. Et même si nous voulons être aussi rationnels que possible lorsque nous y faisons face, nos expériences et nos croyances passées influencent souvent les décisions que nous prenons. Ces décisions peuvent ou non être rationnelles selon la sagesse traditionnelle, mais c’est le choix que nous faisons. Il existe quelques biais et erreurs courants de la finance comportementale dans lesquels nous tombons souvent. Décodons-en quelques-uns et comprenons comment les éviter.
Mentalité de troupeau
L’élevage est un phénomène extrêmement courant, non seulement dans la finance, mais également dans divers aspects de la vie. Nous achetons les actions qui sont des « propriétés en vogue » et parce que « tout le monde semble les acheter ». Alors qu’à court terme, cela peut être bénéfique car cela peut vous introduire à de nouvelles idées, mais à long terme, cela entraînera forcément une chute . La raison en est que lorsque vous récoltez une mentalité d’éleveur, vous pouvez entrer dans une idée, mais n’avez pas de conviction autour d’elle. Et lorsque des moments difficiles surviennent, cela vous conduit invariablement à quitter les marchés. Évitez la mentalité grégaire en construisant votre conviction. Bien que ne pas poursuivre le troupeau puisse vous amener à avoir FOMO, poursuivre le troupeau et que cela ne se termine pas bien pourrait entraîner une douleur réelle et tangible en termes de perte en capital. Soyez votre décideur. Toujours.
Sophisme narratif
La prochaine grande erreur est sophisme narratif. En tant qu’humains, nous aimons les histoires, nous sommes conditionnés à réagir aux émotions et aux mots. Ils font appel à nos sens. Cependant, plusieurs fois, de bonnes histoires nous amènent à négliger les preuves tangibles et froides en termes de chiffres. Une action peut avoir une excellente histoire de croissance, mais l’acheter à des valorisations monumentales est un risque qui ne vaut tout simplement pas la peine d’être entrepris. Écoutez les histoires. Agir sur la base de preuves. Ne laissez pas l’attrait d’un avenir fantastique ignorer les réalités d’aujourd’hui.
Aversion aux pertes
C’est un biais dont souffrent même les meilleurs investisseurs. C’est dans la nature humaine de croire en la loi des moyennes. Lorsqu’un titre a augmenté, nous pensons qu’à un moment donné, il va baisser. Un titre qui a donné des pertes, il y a une intuition qu’il va se retourner. Étant averses aux pertes, nous coupons nos gagnants prématurément parce que nous craignons de perdre les petits bénéfices que nous avons réalisés. Pour prospérer sur les marchés il est important de ne pas tomber dans ce biais. Laissez vos gagnants suivre le cours et coupez vos perdants.
Biais d’ancrage
Le biais d’ancrage est aussi répandu dans la finance que dans nos vies. Ancrer signifie s’appuyer beaucoup sur les informations reçues initialement. Ce biais nous empêche de changer nos opinions et d’agir sur les nouveaux développements. Si nous voyons une action à €10, invariablement si nous voyons une autre action à €7, elle nous semble moins chère sans évaluer d’autres aspects. Les ancres comme le prix ne reflètent pas la valeur intrinsèque et, à long terme, pourraient s’avérer être une cause de détresse. Effectuez votre analyse, soyez ouvert aux changements et essayez de garder de côté les biais de prix et autres mesures de vanité.