仮想通貨バブルとは、短期間で価格が実体価値を大幅に上回り、その後に急落する相場の過熱現象を指します。
投機マネーが流入し、メディア報道やSNSで熱狂が拡散されるにつれ、さらなる上昇への期待が自己強化的に膨らむ流れが典型例で、それ以外にもこのURLでいつバブルが来るかについて解説をしているので、参考にしてみてください。
上記で挙げたような市場の挙動は株式や不動産でも見られますが、仮想通貨の場合は市場規模が若く規制枠組みも途上であるため、値動きが一段と極端になりやすいといえます。
そこで本記事では、仮想通貨バブルのメカニズムや実例などを詳しく解説していきます。
バブルの仕組みを理解する
バブルでは「まだ上がる」という集団心理が買いを加速させますが、反転のきっかけは意外と単純で、利確売りや規制報道など一点のネガティブ材料がパニックを誘発します。
投資家が雪崩を打つように撤退すると流動性が急減し暴落へ転じる、このプロセスはITバブルでもリーマンショックでも共通して観測されました。
仮想通貨も例外ではなく、信用創造ではなく心理的レバレッジが価格を押し上げ、崩壊を早める点が特徴です。
過去に起きた仮想通貨バブル
BTCは2017年12月に約20,000ドルへ到達し、その翌年には3,200ドル台まで急落しました。
コインデスクコインデスク二度目の大規模バブルは2021年秋、ビットコイン時価総額が1兆ドル規模に達し、イーサリアムなど主要アルトコインも最高値を更新した局面です。
どちらのケースも「テクノロジー革命」「機関投資家の参入」といったポジティブな物語が買い材料となり、過度なレバレッジとメディア露出が火に油を注ぎました。
バブルが繰り返される理由
投資家心理は、新しいテクノロジーへの過信と一攫千金への欲望をかき立てます。
仮想通貨はネットワーク効果が強く、価格高騰がユーザー数を呼び込み、さらに価格を押し上げる循環が生じやすいです。
加えて、24時間取引と匿名アカウントの存在が市場参加のハードルを下げ、短期資金の大量流入を促進します。
こうして形成されたバブルは、規制強化やマクロ経済の引き締めなど外的ショックで崩れるまで拡大し続ける傾向に。
バブルの兆候を見抜くポイント
過去データでは、出来高と検索トレンドが同時に急伸した直後に価格が反落する傾向があります。
短期間でのパラボリックなチャート、過去最高値を連日更新するニュース、SNSインフルエンサーの強気発言が急増するといったシグナルは要注意です。
さらに、NFTやミームコインのような実需が乏しいトークンが相場を牽引し始めると、バブル後期である可能性が高まります。
賢く備えるために
冷静な分散投資と情報の裏付けが、バブル崩壊から資産を守る最良の盾と言えるでしょう。
具体的には余剰資金の範囲で投資額を限定し、相関の低い資産を組み合わせることでボラティリティを緩和できます。
また、取引前に一次ソースやオンチェーンデータを確認し、権威ある批判的視点も一読する姿勢が不可欠です。